Когда всё-таки "доллар - в труху"?

От себя: пусть и понятны всем тенденции в сторону потери гегемонии доллара, но воспринимались они как "дела о-очень отдаленной перспективы". Но вот аналитика ниже - впервые лично осозналось, что вот это "о-очень" - уже можно не употреблять и запасаться попкорном консервами.

via
140 трлн долларов достигла широкая денежная масса (M2: деньги в обращении, вклады) на планете. При этом треть этих денег создана в Китае. Сложно поверить, но юаней сегодня в обращении больше, чем долларов и евро вместе взятых — 332 трлн юаней (46 трлн долларов) против примерно 22 трлн у долларовой и евровой систем.

При этом догнать Китай по монетизации экономик у США и Европы не получается. Всплеск инфляции 2020–2022 годов говорит о том, что экономики развитого мира достигли физического предела, и дальнейшая печать (эмиссия) выливается в инфляцию. То есть европейская и американская экономики не могут переварить такой вал денег, и он уходит в свисток (инфляцию), а не в созидание и развитие.

Важное отличие в том, что для Китая юань — это сугубо инструмент внутреннего развития, и он преимущественно обслуживает китайскую экономику. Лишь в последние годы КНР предпринимает робкие попытки юанизации внешней торговли, например с Россией, Ираном и Венесуэлой. Впрочем, аппетит приходит во время еды: недавно были сообщения о том, что КНР пытается юанизировать импорт из Австралии. До этого были аналогичные совместные планы и с Саудовской Аравией. Правда, (не без участия Дяди Сэма) вопрос быстро забылся.

Но при таком огромном денежном навесе у юаня практически нет инфляции. Более того, в отличие от стран Европы и США (во всяком случае пока) Китай не экспортирует инфляцию в остальной мир, то есть не паразитирует на печатном станке.

Какого-то чуда в этом нет — таков китайский менталитет: каждый сэкономленный фынь (1/100 юаня) нужно отнести в банк на депозит. Триллионы юаней выливается в гигантские сбережения, а те, в свою очередь, — в инвестиции и развитие народного хозяйства. То есть низкая инфляция юаня — результат интенсивного развития (и в ширь, и в глубь) китайской экономики и огромной доли инвестиций в ВВП.

Финансовым элитам США и Европы страшно смотреть на этот график. Китайцы в последнее время показали чудеса масштабирования, когда за считанные годы создают отрасли, на развитие которых в иных странах уходили десятилетия: микроэлектроника, ВИЭ, электромобили и зарядная инфраструктура к ним. То есть, если КПК решит и начнет действовать, то юанизация планеты может произойти очень быстро. И, конечно, замороженные (и особенно конфискованные) российские ЗВР будут этому сильно способствовать.